Perniagaan boleh membiayai operasinya sama ada melalui ekuiti atau hutang. Ekuiti adakah wang tunai dimasukkan ke dalam perniagaan oleh pelabur; pemilik perniagaan biasanya merupakan salah satu pelabur ini; pelabur menerima bahagian syarikat, sebenarnya peratusannya sebanding dengan jumlah pelaburan yang dibayar. Bahagian atau saham mungkin akan meningkat nilainya berbanding dengan kenaikan nilai bersih perniagaan - atau mungkin akan hilang sama sekali jika perniagaan gagal. Pelabur memasukkan wang ke dalam syarikat dengan harapan kenaikan saham dan hasil dividen yang mungkin (tetapi tidak perlu) dibayar kepada pelabur; dividen adalah sebahagian daripada keuntungan bersih perniagaan; jika perniagaan tidak memperoleh keuntungan, ia tidak dapat membayar dividen. Pelabur boleh mendapatkan pelaburannya kembali hanya dengan menjual bahagian tersebut kepada orang lain. Di syarikat milik persendirian, pelabur kurang 'mudah tunai' kerana sahamnya tidak diperdagangkan di pasaran terbuka dan pembeli mungkin sukar dicari. Ini adalah salah satu sebab mengapa perniagaan kecil yang berjaya dan berkembang pesat di bawah tekanan oleh pemegang saham untuk 'pergi ke publik' - dan dengan demikian untuk mewujudkan cara mudah bagi pelabur untuk mengeluarkan wang.
Pembiayaan hutang , sebaliknya, adalah wang tunai yang dipinjam dari pemberi pinjaman pada kadar faedah tetap dan dengan tarikh matang yang telah ditentukan. Prinsipal mesti dibayar kembali sepenuhnya pada tarikh matang, tetapi pembayaran balik pokok secara berkala mungkin merupakan sebahagian daripada pengaturan pinjaman. Hutang boleh berbentuk pinjaman atau penjualan bon; bentuk itu sendiri tidak mengubah prinsip transaksi: pemberi pinjaman mempunyai hak atas wang yang dipinjamkan dan boleh menuntutnya kembali dalam keadaan yang ditentukan dalam pengaturan pinjaman.
berapa tinggi james marsters
Dengan demikian, pinjaman kepada syarikat sekurang-kurangnya lebih selamat secara teori, tetapi jumlah yang dapat direalisasikan oleh pemberi pinjaman tetap kepada prinsipal dan faedah yang dikenakan. Pelaburan lebih berisiko, tetapi jika syarikat itu sangat berjaya, potensi peningkatan bagi pelabur mungkin sangat menarik; Kelemahannya adalah kerugian keseluruhan pelaburan.
RATIO HUTANG / EKUITI
Perwatakan pembiayaan syarikat dinyatakan dengan nisbah hutang kepada ekuiti. Pemberi pinjaman suka melihat nisbah hutang / ekuiti yang rendah; ini bermaksud bahawa lebih banyak kekayaan syarikat berdasarkan pelaburan, yang seterusnya bermaksud bahawa pelabur mempunyai tahap keyakinan yang tinggi terhadap syarikat. Sekiranya nisbah hutang / ekuiti tinggi, ini bermaksud bahawa perniagaan telah meminjam banyak wang pada asas pelaburan yang kecil. Kemudian dikatakan bahawa perniagaan ini sangat berumur - yang seterusnya bermaksud bahawa pemberi pinjaman lebih terdedah kepada masalah yang berpotensi daripada pelabur. Hubungan ini akhirnya menyoroti kekaburan tertentu dalam hubungan antara pemberi pinjaman dan pelabur: tujuan mereka bertentangan tetapi juga saling menyokong. Pelabur suka menggunakan pelaburan kecil dan memanfaatkannya dengan banyak aktiviti dengan meminjam; pemberi pinjaman suka meminjamkan sejumlah kecil yang dijamin dengan pelaburan yang besar. Dalam amalan perniagaan yang biasa, motivasi ini menghasilkan keseimbangan yang dapat dirundingkan yang beralih ke arah ini dan berdasarkan kekuatan pasaran dan prestasi.
Pentadbiran Perniagaan Kecil A.S., di laman Webnya yang bertajuk 'Asas Pembiayaan,' membuat kesimpulan berikut untuk perniagaan kecil: 'Semakin banyak pemilik wang melabur dalam perniagaan mereka, semakin mudah menarik pembiayaan [hutang]. Sekiranya syarikat anda mempunyai nisbah ekuiti dan hutang yang tinggi, anda mungkin harus mendapatkan pembiayaan hutang. Walau bagaimanapun, jika syarikat anda mempunyai bahagian hutang dengan ekuiti yang tinggi, pakar menasihatkan bahawa anda harus meningkatkan modal pemilikan (pelaburan ekuiti) untuk dana tambahan. Dengan cara itu anda tidak akan terlalu berlebihan sehingga membahayakan kelangsungan syarikat anda. '
ALIRAN TUNAI UNTUK MENGHILANGKAN RATIO
Aliran tunai syarikat berhubung dengan hutangnya berfungsi sebagai pemberi pinjaman sebagai kaedah lain untuk mengukur sama ada menyediakan atau tidak pembiayaan hutang kepada perniagaan. Keuntungan syarikat, seperti yang diukur pada bukunya, mungkin lebih baik atau lebih buruk daripada penjanaan tunai. Dalam mengira aliran tunai, hanya tunai sebenar yang masuk dan keluar dalam jangka masa tertentu yang digunakan untuk mengira tunai bersih yang tersedia untuk membayar hutang.
Penjualan syarikat untuk jangka masa tertentu, misalnya, mungkin jauh lebih tinggi daripada penerimaan tunai; alasan untuk ini mungkin adalah kerana pelanggan syarikat mungkin membayar lewat atau mungkin mempunyai pengaturan pembayaran yang 'baik'. Begitu juga, kos syarikat, seperti yang tercatat di buku-bukunya, mungkin lebih rendah daripada pembayaran tunai sebenarnya dalam satu tempoh; syarikat, misalnya, mungkin membayar insurans untuk enam bulan berikutnya bulan ini; buku-buku itu hanya akan menunjukkan seperenam dari pembayaran itu sebagai kos tetapi enam kali lebih banyak daripada wang tunai. Atas sebab-sebab ini, syarikat mungkin menguntungkan berdasarkan buku-bukunya tetapi mungkin kekurangan wang pada bila-bila masa. Oleh itu, pemberi pinjaman ingin melihat jumlah wang tunai yang ada untuk memenuhi sebahagian hutang semasa. Sekiranya jumlah ini minimum 1.25 kali ganda daripada perkhidmatan hutang yang diperlukan, perniagaan sekurang-kurangnya berada di taman permainan untuk menerima pinjaman. Semakin tinggi nisbah ini, semakin cenderung peminjam untuk memberi pinjaman.
Peraturan praktis mengikut peraturan ini bergantung kepada ketersediaan wang. Seperti yang ditunjukkan oleh Daniel Rome Levine pada awal tahun 2006, mengulas mengenai pasaran wang di Chicago, menulis untuk Perniagaan Chicago Crain , '[S] sejak kemelesetan tahun 2001, banyak pengusaha telah belajar untuk melakukan lebih banyak dengan sumber yang lebih sedikit dan mengurangkan hutang mereka.' Kadar faedah rendah dan bank melonggarkan syarat. 'Hari-hari ini,' tulis Levine, '[bank] serendah 1.1 kali hutang untuk syarikat yang mempunyai neraca yang kuat.' Pengetatan wang dan profil perniagaan kecil yang kurang baik sekali lagi akan menaikkan nisbahnya.
SUMBER PEMBIAYAAN HUTANG
Perniagaan kecil dapat memperoleh pembiayaan hutang dari sejumlah sumber yang berbeza. Sumber pembiayaan hutang swasta termasuk rakan dan saudara, bank, kesatuan kredit, syarikat pembiayaan pengguna, syarikat kewangan komersial, kredit perdagangan, syarikat insurans, syarikat faktor, dan syarikat penyewaan. Sumber pembiayaan hutang awam merangkumi sejumlah program pinjaman yang disediakan oleh kerajaan negeri dan persekutuan untuk menyokong perniagaan kecil.
Sumber Peribadi
Ramai pengusaha memulakan perniagaan mereka dengan meminjam wang dari rakan dan saudara-mara. Individu seperti ini cenderung memberikan syarat pembayaran yang fleksibel daripada bank atau pemberi pinjaman lain dan mungkin lebih bersedia melabur dalam idea perniagaan yang tidak terbukti, berdasarkan pengetahuan dan hubungan peribadi mereka dengan pengusaha. Kelemahan yang mungkin berlaku ialah rakan dan saudara mungkin berusaha untuk terlibat dalam pengurusan perniagaan. Pemilik perniagaan yang ingin mengelakkan komplikasi seperti itu mesti menggunakan perjanjian formal yang sama dengan saudara dan rakan seperti rakan perniagaan yang jauh.
Bank adalah sumber dana pinjaman yang paling jelas. Bank perdagangan biasanya mempunyai lebih banyak pengalaman dalam membuat pinjaman perniagaan daripada bank simpanan biasa. Kesatuan kredit adalah sumber pinjaman perniagaan yang lain; institusi kewangan ini bertujuan untuk membantu anggota kumpulan - seperti pekerja syarikat atau anggota kesatuan pekerja - mereka sering memberikan dana dengan lebih mudah dan dengan syarat yang lebih baik daripada bank. Walau bagaimanapun, saiz pinjaman yang ada mungkin agak kecil.
Syarikat kewangan secara amnya mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi daripada bank dan kesatuan kredit. Sebilangan besar pinjaman yang diperoleh melalui syarikat kewangan dijamin dengan aset tertentu sebagai jaminan - dan pemberi pinjaman dapat merampas aset tersebut jika perniagaan kecil gagal membayar pinjaman. Syarikat kewangan pengguna membuat pinjaman kecil terhadap aset peribadi dan memberi pilihan kepada individu yang mempunyai penilaian kredit yang rendah. Syarikat kewangan komersial memberi pinjaman kepada perniagaan kecil untuk pembelian inventori dan peralatan dan merupakan sumber yang baik untuk perusahaan pembuatan. Syarikat insurans sering membuat pinjaman komersial sebagai kaedah pelaburan semula pendapatan mereka. Mereka biasanya memberikan syarat pembayaran dan kadar faedah yang setanding dengan bank perdagangan tetapi memerlukan perniagaan untuk mempunyai lebih banyak aset yang tersedia sebagai jaminan.
Kredit perdagangan adalah satu lagi bentuk pembiayaan hutang yang biasa. Setiap kali pembekal membenarkan perniagaan kecil menangguhkan pembayaran atas produk atau perkhidmatan yang dibelinya, perniagaan kecil tersebut memperoleh kredit perdagangan dari pembekal tersebut. Kredit perdagangan tersedia untuk kebanyakan perniagaan kecil, jika tidak segera maka tentu setelah beberapa pesanan. Tetapi syarat pembayaran mungkin berbeza antara pembekal. Pelanggan perniagaan kecil mungkin juga berminat untuk menawarkan bentuk kredit perdagangan — misalnya, dengan membayar terlebih dahulu untuk pengiriman produk yang mereka perlukan pada tarikh yang akan datang — untuk menjalin hubungan baik dengan pembekal baru.
Syarikat faktor membantu perniagaan kecil untuk membebaskan wang tunai tepat pada masanya dengan membeli piutang mereka. Daripada menunggu pelanggan membayar invois, perniagaan kecil dapat menerima pembayaran untuk penjualan dengan segera. Syarikat faktor boleh memberikan pembiayaan jalan masuk, di mana perniagaan kecil akhirnya bertanggungjawab jika pelanggannya tidak membayar, dan pembiayaan bukan jalan masuk, di mana syarikat faktor menanggung risiko tersebut. Walaupun syarikat faktor boleh menjadi sumber dana yang berguna untuk perniagaan yang ada, mereka bukan pilihan untuk syarikat permulaan yang tidak mempunyai akaun yang boleh diterima. Syarikat pajakan juga dapat membantu perniagaan kecil untuk membebaskan wang tunai dengan menyewa pelbagai jenis peralatan dan bukannya membuat perbelanjaan modal yang besar untuk membelinya. Pajakan peralatan biasanya hanya melibatkan pembayaran bulanan yang kecil, dan mungkin memungkinkan perniagaan kecil meningkatkan peralatannya dengan cepat dan mudah.
Usahawan dan pemilik perniagaan permulaan mesti selalu menggunakan hutang peribadi untuk membiayai perusahaan mereka. Sebilangan pengusaha memilih untuk mengatur pelaburan awal mereka dalam perniagaan sebagai pinjaman, dengan tempoh pembayaran dan kadar faedah tertentu. Pengusaha kemudian menggunakan hasil perniagaan untuk membayar balik dirinya dari masa ke masa. Pemilik perniagaan kecil lain meminjam nilai tunai polisi insurans hayat peribadi mereka untuk menyediakan dana untuk perniagaan mereka. Dana ini biasanya tersedia dengan kadar faedah yang agak rendah. Masih ada yang meminjam wang daripada ekuiti di kediaman peribadi mereka untuk menampung perbelanjaan perniagaan. Pinjaman gadai janji boleh berisiko: rumah digunakan sebagai cagaran. Akhirnya, sebilangan ahli perniagaan menggunakan kad kredit peribadi untuk membiayai perniagaan mereka. Syarikat kad kredit mengenakan kadar faedah yang tinggi, yang meningkatkan risiko menumpuk hutang tambahan, tetapi mereka dapat menyediakan wang tunai dengan cepat.
Sumber Awam
Kerajaan negeri dan persekutuan menaja pelbagai program yang menyediakan dana untuk mempromosikan pembentukan dan pertumbuhan perniagaan kecil. Sebilangan besar program ini dikendalikan oleh Pentadbiran Perniagaan Kecil A.S. (SBA) dan melibatkan pembiayaan hutang. SBA membantu perniagaan kecil mendapatkan dana dari bank dan pemberi pinjaman lain dengan menjamin pinjaman hingga $ 750,000, hingga maksimum 70-90 persen dari nilai pinjaman, hanya 2.75 mata peratusan di atas kadar pinjaman utama. Untuk memenuhi syarat untuk mendapat pinjaman SBA yang dijamin, seseorang usahawan mesti ditolak terlebih dahulu untuk mendapatkan pinjaman melalui saluran biasa. Dia juga mesti menunjukkan perwatakan yang baik dan kemampuan yang wajar untuk menjalankan perniagaan yang berjaya dan membayar balik pinjaman. Dana pinjaman dijamin SBA dapat digunakan untuk pengembangan perniagaan atau untuk pembelian inventori, peralatan, dan harta tanah. Selain menjamin pinjaman yang diberikan oleh pemberi pinjaman lain, SBA juga menawarkan pinjaman langsung hingga $ 150,000, serta pinjaman bermusim, pinjaman bantuan cacat, pinjaman bencana, dan pembiayaan pengendalian pencemaran.
Syarikat Pelaburan Perniagaan Kecil (SBIC) adalah syarikat yang disokong oleh kerajaan yang membuat pinjaman langsung atau pelaburan ekuiti dalam perniagaan kecil. SBIC cenderung tidak mengambil risiko daripada bank, jadi dana lebih cenderung tersedia untuk syarikat permulaan. Kelebihan lain ialah SBIC sering dapat memberikan bantuan teknikal kepada peminjam perniagaan kecil. Suruhanjaya Pembangunan Ekonomi (EDC), cabang dari Jabatan Perdagangan A.S., membuat pinjaman kepada perniagaan kecil yang menyediakan pekerjaan di wilayah yang kurang bernasib baik. Perniagaan kecil yang berharap dapat memperoleh pinjaman EDC mesti memenuhi beberapa syarat.
BIBLIOGRAFI
Brown, Carolyn M. 'Meminjam Dari Ayah: Pembiayaan daripada saudara-mara dan rakan mempunyai risiko dan ganjaran.' Syarikat Hitam . Januari 2005.
Burk, James E. dan Richard P. Lehmann. Membiayai Perniagaan Kecil Anda . Penerbitan Sphinx, 2004.
Condon, Bernard. 'Junk Mendapat Junkier.' Forbes . 17 Oktober 2005.
Even-Zohar, Chaim. 'Kredit Tidak Selamanya' ¦ ' Taklimat Intelijen Diamond . 8 Jun 2005.
berapa umur isteri andrew dice clay
Garcia, Shelly. 'Pembiayaan Melonggarkan Sementara Bank Baru Berkembang di Kawasan.' Jurnal Perniagaan San Fernando Valley . 2 Januari 2006.
Hibbard, Justin. 'Bawa Hutang yang Hancur; Wilbur Ross dan pelabur lain bertaruh pada gelombang kebankrapan. ' Minggu Perniagaan . 12 September 2005.
Levine, Daniel Rom. 'Siapa Kata Pengemis Tidak Boleh Memilih? Berbelanja di sekitar. ' Perniagaan Chicago Crain . 10 Oktober 2005.
Marshall, Jeffrey. 'Inside A Steel Deal: Sebuah kilang canggih yang baru mula meningkat di Mississippi. Melihat pembiayaan kompleks di belakangnya. ' Eksekutif Kewangan . Disember 2005.
Nakamura, Galen. 'Memilih Pembiayaan Hutang atau Ekuiti.' Perniagaan Hawaii . Disember 2005.
Sherefkin, Robert. 'Ross Menjalankan Hutang: Lupakan saja.' Berita Automotif . 19 Disember 2005.
Pentadbiran Perniagaan Kecil A.S. 'Asas Pembiayaan.' Boleh didapati daripada http://www.sba.gov/starting_business/financing/basics.html . Diakses pada 6 Februari 2006.
