Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran A.S. (SEC) adalah agensi persekutuan yang bertanggungjawab untuk mentadbir undang-undang sekuriti persekutuan yang melindungi pelabur. SEC juga memastikan bahawa pasaran sekuriti adil dan jujur dan, jika perlu, menguatkuasakan undang-undang sekuriti melalui sekatan yang sewajarnya. Pada dasarnya, SEC mengawasi aktiviti semua peserta di pasaran sekuriti - termasuk syarikat awam, utiliti awam, syarikat pelaburan dan penasihat, dan broker dan peniaga sekuriti - untuk memastikan bahawa pelabur diberi maklumat dengan secukupnya dan kepentingan mereka dilindungi. Perniagaan kecil kemungkinan besar akan bersentuhan dengan SEC ketika mereka memutuskan untuk membuat tawaran hutang atau sekuriti secara terbuka. Mana-mana perniagaan yang ingin mengeluarkan stok mesti mengemukakan penyata pendaftaran terlebih dahulu dengan SEC. Peranan lain SEC adalah berperanan sebagai penasihat mahkamah persekutuan dalam kes Bab 11 (prosiding penyusunan semula korporat di bawah Bab 11 Akta Pembaharuan Kebankrapan 1978).
ORGANISASI DAN TANGGUNGJAWAB SEC
SEC dibuat oleh Kongres pada tahun 1934 di bawah Akta Pertukaran Sekuriti sebagai badan pengawal selia yang bebas, tidak berpihak, dan separa kehakiman. Suruhanjaya ini terdiri daripada lima anggota: satu ketua dan empat pesuruhjaya. Setiap anggota dilantik oleh presiden untuk penggal lima tahun, dengan syaratnya berperingkat. Kakitangan suruhanjaya ini terdiri daripada peguam, akauntan, penganalisis kewangan, jurutera, penyiasat, ahli ekonomi, dan profesional lain. Kakitangan SEC dibahagikan kepada bahagian dan pejabat, yang merangkumi 12 pejabat wilayah dan cawangan, masing-masing diarahkan oleh pegawai yang dilantik oleh ketua SEC.
Pengerusi dan pesuruhjaya SEC bertanggungjawab untuk memastikan bahawa syarikat, broker atau peniaga di sekuriti, syarikat pelaburan dan penasihat, dan peserta lain dalam pasaran sekuriti yang dipegang secara terbuka mematuhi undang-undang sekuriti persekutuan. Undang-undang ini dirancang untuk membantu pelabur awam membuat analisis dan keputusan pelaburan yang tepat — terutama dengan memastikan penyataan maklumat material yang mencukupi. Walau bagaimanapun, SEC tidak membuat penilaian kualiti syarikat yang membuat IPO; hanya berkenaan dengan memastikan bahawa penyata pendaftaran dan dokumen prospektus mengandungi maklumat yang diperlukan bagi bakal pelabur untuk membuat keputusan yang tepat. SEC juga memiliki wewenang untuk memulai hukuman undang-undang - baik sivil dan jenayah - terhadap syarikat jika agensi tersebut menentukan bahawa bahan IPO mengandung peninggalan serius, maklumat yang mengelirukan, atau kepalsuan. 'Sekiranya SEC mendapati kesilapan semasa proses pendaftaran, ia boleh melambatkan IPO anda,' kata Chuck Berg di Kurier Perniagaan Cincinnati . 'Sekiranya ia menemui kesilapan atau kelalaian setelah syarikat anda diumumkan, syarikat anda mungkin akan segera memahami - dan tidak menyenangkan - pemahaman mengenai tanggungjawab undang-undang.'
Terdapat tujuh undang-undang utama yang SEC bertanggungjawab untuk mentadbir:
- Akta Sekuriti tahun 1933
- Akta Pertukaran Sekuriti tahun 1934
- Akta Syarikat Pemegang Utiliti Awam tahun 1935
- Trust Indenture Act tahun 1939
- Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940
- Akta Penasihat Pelaburan tahun 1940
- Akta Sarbanes-Oxley tahun 2002
Akta Sekuriti tahun 1933, juga dikenal sebagai undang-undang 'kebenaran dalam sekuriti' mempunyai dua tujuan utama: 1) untuk menghendaki para pelabur diberikan maklumat material mengenai sekuriti yang ditawarkan untuk penjualan awam; dan 2) untuk mencegah penyalahgunaan, penipuan, dan penipuan lain dalam penjualan sekuriti. SEC memastikan bahawa kedua-dua objektif ini tercapai.
Akta Pertukaran Sekuriti tahun 1934 memperluas doktrin 'pendedahan' (dari Akta Sekuriti 1933) kepada sekuriti yang disenaraikan dan didaftarkan untuk perdagangan awam di bursa sekuriti A.S. Pada tahun 1964, Pindaan Akta Sekuriti memperluas peruntukan pendedahan dan pelaporan kepada sekuriti ekuiti di pasaran bebas. Tindakan tersebut bertujuan untuk memastikan (melalui SEC) pasaran sekuriti yang adil dan teratur dengan melarang jenis aktiviti tertentu dan dengan menetapkan peraturan mengenai operasi pasar dan peserta.
berapa umur joy bauer
SEC juga mentadbir Akta Syarikat Pemegang Utiliti Awam tahun 1935. Tertakluk kepada peraturan di bawah akta ini adalah syarikat induk antara negeri yang menjalankan perniagaan utiliti elektrik atau dalam pengedaran runcit gas asli atau pembuatan. Laporan yang harus diajukan kepada SEC oleh perusahaan induk ini termasuk informasi terperinci mengenai organisasi, struktur keuangan, dan operasi perusahaan induk dan anak perusahaannya. Syarikat induk tunduk pada peraturan SEC dalam bidang seperti struktur korporat, pemerolehan, dan penerbitan dan penjualan sekuriti.
Trust Indenture Act tahun 1939 terpakai untuk bon, debentur, nota, dan sekuriti hutang serupa yang ditawarkan untuk penjualan awam dan diterbitkan di bawah amanah amanah dengan lebih daripada $ 7.5 juta sekuriti tertunggak pada satu-satu masa. Peruntukan lain dalam undang-undang itu melarang pemegang amanah daripada mempunyai konflik kepentingan; menghendaki pemegang amanah menjadi syarikat dengan modal dan lebihan gabungan minimum; dan mengenakan standard kelakuan dan tanggungjawab yang tinggi pada pemegang amanah.
SEC juga memastikan kepatuhan dengan Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940. Undang-undang ini bertujuan untuk mengatur aktiviti syarikat yang terlibat terutamanya dalam pelaburan, pelaburan semula, dan perdagangan sekuriti, dan yang sekuriti sendiri ditawarkan secara terbuka. Penting bagi pelabur berpotensi untuk memahami bahawa walaupun SEC berfungsi sebagai agensi pengawalseliaan dalam hal ini, SEC tidak mengawasi kegiatan pelaburan syarikat, dan kehadiran SEC sebagai agensi pengawalseliaan tidak menjamin pelaburan yang selamat.
Akta Penasihat Pelaburan tahun 1940 - juga diawasi oleh SEC - menetapkan gaya, atau sistem, mengatur penasihat pelaburan. Teras utama tindakan ini menghendaki semua orang, atau firma, yang diberi ganti rugi kerana menasihati sesiapa sahaja mengenai peluang pelaburan sekuriti untuk didaftarkan dengan SEC dan mematuhi standard perlindungan pelabur yang telah ditetapkan. SEC mempunyai kekuatan dan kemampuan untuk melucutkan penasihat pelaburan untuk pendaftarannya sekiranya berlaku pelanggaran undang-undang.
Pada tahun 2002 Kongres meluluskan Akta Sarbanes-Oxley dan ia ditandatangani menjadi undang-undang. Sebahagian daripada undang-undang ini adalah tanggungjawab SEC untuk mentadbir. Perbuatan itu berlaku setelah timbulnya tuduhan serius mengenai penipuan perakaunan dan rentetan kebankrapan syarikat berprofil tinggi yang sangat terkenal. Tindakan itu menetapkan keperluan pelaporan yang lebih ketat dan meningkatkan tanggungjawab peribadi yang mesti dipikul oleh kedua-dua CEO dan CFO semasa menandatangani laporan korporat. Memenuhi kehendak undang-undang ini telah meningkatkan beban kerja untuk firma yang diperdagangkan secara terbuka dan firma yang melakukan kerja audit mereka. Khususnya, Seksyen 404 Akta Sarbanes-Oxley mensyaratkan bahawa laporan tahunan syarikat merangkumi penulisan rasmi oleh pihak pengurusan mengenai keberkesanan kawalan dalaman syarikat. Bahagian ini juga mensyaratkan bahawa juruaudit luar membuktikan laporan pengurusan mengenai kawalan dalaman. Audit luaran diperlukan untuk membuktikan laporan pengurusan.
Akhirnya, SEC diberi tanggungjawab yang berkaitan dengan penyusunan semula kebankrapan korporat, yang biasanya disebut sebagai prosiding Bab 11. Bab 11 Kod Kemuflisan memberikan kebenaran SEC untuk terlibat dalam sebarang prosiding, tetapi SEC terutama berkaitan dengan prosiding yang secara langsung melibatkan kepentingan pelabur awam yang signifikan.
BIBLIOGRAFI
'Strategi Segar Diperlukan untuk Keperluan Pelaporan SEC Baru.' Lembaga Korporat . Mac-April 2003.
berapa tinggi rico jahat
MacAdam, Donald H. Permulaan ke IPO . Xlibris Corporation, 2004.
Mirza, Patrick. 'Beberapa Syarikat Berjuang untuk Memenuhi Syarat Pelaporan SEC.' Majalah HRM . Mei 2004.
Skousen, K. Fred. Pengenalan SEC . Penerbitan South-Western College, 1991.
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa A.S. 'Ringkasan Tindakan SEC dan Peruntukan Berkaitan SEC Mengikut Akta Sarbanes-Oxley tahun 2002.' Boleh didapati daripada http://www.sec.gov/news/press/2003-89a.htm . 30 Julai 2003.
