Utama Yang Lain Modal teroka

Modal teroka

Horoskop Anda Untuk Esok

Modal usaha adalah sejenis pelaburan ekuiti yang biasanya dibuat di syarikat yang berkembang pesat yang memerlukan banyak modal atau syarikat permulaan yang dapat menunjukkan mereka mempunyai rancangan perniagaan yang kuat. Modal usaha boleh disediakan oleh pelabur individu kaya, dana pelaburan yang diuruskan secara profesional, Perusahaan Pelaburan Perniagaan Kecil (SBIC) yang disokong oleh pemerintah, atau anak syarikat firma perbankan pelaburan, syarikat insurans, atau perusahaan. Organisasi modal teroka seperti ini umumnya melabur dalam syarikat permulaan swasta dengan potensi keuntungan yang tinggi. Sebagai pertukaran untuk dana mereka, organisasi modal teroka biasanya memerlukan peratusan pemilikan ekuiti syarikat (antara 25 hingga 55 persen), beberapa ukuran kawalan terhadap perancangan strategiknya, dan pembayaran berbagai macam biaya. Oleh kerana sifat pelaburan mereka sangat spekulatif, organisasi modal teroka mengharapkan kadar pulangan yang tinggi. Selain itu, mereka sering ingin memperoleh pulangan ini dalam jangka waktu yang agak singkat, biasanya dalam jangka waktu tiga hingga tujuh tahun. Selepas masa ini, ekuiti dijual semula kepada syarikat pelanggan atau ditawarkan di bursa saham awam.

Modal usaha lebih sukar diperoleh perniagaan kecil daripada sumber pembiayaan lain, seperti pinjaman bank dan kredit pembekal. Sebelum memberikan modal teroka kepada perniagaan baru atau berkembang, organisasi modal teroka memerlukan cadangan formal dan melakukan penilaian menyeluruh. Walaupun begitu, mereka cenderung hanya menyetujui sebilangan kecil cadangan yang mereka terima. Seorang usahawan dengan perusahaan kecil tidak boleh mempertimbangkan modal usaha jika, misalnya, tujuannya adalah mengembangkan perkhidmatan reka bentuk grafiknya yang baru menjadi perniagaan kad ucapan daerah bersaiz sederhana. Profil ini tidak sesuai dengan objektif kapitalis teroka. Firma modal usaha biasanya mencari peluang pelaburan dengan syarikat yang menawarkan pertumbuhan pesat dan juga sesuatu yang baru: aplikasi teknologi atau teknologi baru, sebatian kimia baru, proses baru untuk pembuatan produk, dan lain-lain. Setelah usaha usahawan telah bertekad untuk menjadi jenis yang mungkin menarik minat para kapitalis teroka, langkah seterusnya adalah memulakan perancangan. Perkara terpenting yang boleh dilakukan oleh seorang usahawan untuk meningkatkan peluangnya memperoleh modal teroka adalah merancang lebih awal.

Modal usaha menawarkan beberapa kelebihan kepada perniagaan kecil, termasuk bantuan pengurusan dan kos yang lebih rendah dalam jangka pendek. Kelemahan yang berkaitan dengan modal teroka termasuk kemungkinan hilangnya kawalan berkesan terhadap perniagaan dan kos yang agak tinggi dalam jangka masa panjang. Secara keseluruhan, para pakar menyarankan agar para usahawan harus menganggap modal teroka menjadi salah satu strategi pembiayaan di antara banyak pihak, dan harus berusaha menggabungkannya dengan pembiayaan hutang jika mungkin.

PROSES PENILAIAN

Oleh kerana sering kali sukar untuk menilai potensi pendapatan idea perniagaan baru atau syarikat yang sangat muda, dan pelaburan di syarikat tersebut tidak dilindungi daripada kegagalan perniagaan, modal teroka adalah industri yang sangat berisiko. Hasilnya, firma modal teroka menetapkan dasar dan syarat yang ketat untuk jenis cadangan yang akan mereka pertimbangkan. Beberapa kapitalis teroka mengkhususkan diri dalam teknologi, industri, atau kawasan geografi tertentu, misalnya, sementara yang lain memerlukan ukuran pelaburan tertentu. Kematangan syarikat juga boleh menjadi faktor. Walaupun kebanyakan syarikat modal teroka memerlukan syarikat pelanggan mereka untuk mempunyai sejarah operasi, sebilangan kecil mengendalikan pembiayaan permulaan untuk perniagaan yang mempunyai rancangan yang dipertimbangkan, sesuatu yang 'baru', dan kumpulan pengurusan yang berpengalaman.

Secara amnya, kapitalis teroka paling berminat untuk menyokong syarikat dengan penilaian semasa yang rendah, tetapi dengan peluang yang baik untuk mencapai keuntungan masa depan dalam lingkungan 30 persen setiap tahun. Paling menarik adalah syarikat inovatif dalam industri yang pesat dengan sedikit pesaing. Sebaik-baiknya, syarikat dan produk atau perkhidmatannya akan mempunyai beberapa ciri unik yang dapat dipasarkan untuk membezakannya dari peniru. Sebilangan besar syarikat modal teroka mencari peluang pelaburan dalam julat $ 250,000 hingga $ 2 juta. Oleh kerana kapitalis teroka menjadi pemilik sebahagian syarikat di mana mereka melabur, mereka cenderung mencari perniagaan yang dapat meningkatkan penjualan dan menjana keuntungan yang besar dengan bantuan infus modal. Kerana risiko yang terlibat, mereka berharap dapat memperoleh pulangan tiga hingga lima kali ganda dari pelaburan awal mereka dalam lima tahun.

dengan siapa eileen davidson berkahwin

Organisasi modal usaha biasanya menolak sebahagian besar cadangan - 90 peratus atau lebih - dengan cepat kerana dianggap tidak sesuai dengan keutamaan dan polisi syarikat. Mereka kemudian menyelidiki baki 10 peratus cadangan dengan sangat berhati-hati, dan dengan perbelanjaan yang besar. Walaupun bank cenderung menumpukan pada prestasi masa lalu syarikat ketika menilai pinjaman mereka, firma modal teroka cenderung untuk fokus pada potensi masa depan mereka. Hasilnya, organisasi modal teroka akan memeriksa ciri produk perniagaan kecil, ukuran pasarannya, dan pendapatan yang diproyeksikan.

Sebagai sebahagian daripada penyelidikan terperinci, organisasi modal teroka boleh mengupah perunding untuk menilai produk yang sangat teknikal. Mereka juga dapat menghubungi pelanggan dan pembekal syarikat untuk mendapatkan informasi mengenai ukuran pasar dan posisi kompetitif perusahaan. Banyak kapitalis teroka juga akan mengupah juruaudit untuk mengesahkan kedudukan kewangan syarikat, dan seorang peguam untuk memeriksa bentuk undang-undang dan pendaftaran perniagaan. Mungkin faktor terpenting dalam penilaian organisasi modal teroka terhadap perniagaan kecil sebagai pelaburan berpotensi adalah latar belakang dan kecekapan pengurusan perniagaan kecil. Bagi banyak firma modal teroka, faktor terpenting dalam penilaian mereka adalah menentukan kemampuan pasukan pengurusan, dan bukan produk yang berpotensi. Oleh kerana kebolehan pengurusan sering sukar dinilai, kemungkinan wakil organisasi modal teroka menghabiskan satu atau dua minggu di syarikat itu. Sebaik-baiknya, kapitalis teroka ingin melihat pasukan pengurusan yang komited dengan pengalaman dalam industri. Tambahan lain adalah kumpulan pengurusan yang lengkap dengan tanggungjawab yang jelas dalam bidang fungsional tertentu, seperti reka bentuk produk, pemasaran, dan kewangan.

CADANGAN MODAL VENTURE

Untuk memastikan bahawa suatu cadangan akan dipertimbangkan secara serius oleh organisasi modal teroka, seorang usahawan harus memberikan beberapa elemen asas. Setelah memulai dengan pernyataan tujuan dan tujuan, proposal harus menggariskan pengaturan pembiayaan yang diminta, yaitu, berapa banyak uang yang diperlukan oleh usaha kecil, bagaimana uang itu akan digunakan, dan bagaimana pembiayaan akan disusun. Bahagian seterusnya harus menampilkan rancangan pemasaran perniagaan kecil, dari ciri pasaran dan persaingan hingga rancangan khusus untuk mendapatkan dan menjaga pangsa pasar.

Cadangan modal usaha niaga yang baik juga akan merangkumi sejarah syarikat, produk dan perkhidmatan utamanya, hubungan perbankan dan tonggak kewangannya, serta amalan pengambilan pekerja dan hubungan pekerja. Sebagai tambahan, cadangan itu harus merangkumi penyata kewangan lengkap untuk beberapa tahun sebelumnya, serta unjuran pro-forma untuk tiga hingga lima tahun akan datang. Maklumat kewangan harus memperincikan permodalan perniagaan kecil - iaitu memberikan senarai pemegang saham dan pinjaman bank - dan menunjukkan pengaruh projek yang dicadangkan pada struktur modalnya. Cadangan itu juga harus merangkumi biografi pemain utama yang terlibat dengan perniagaan kecil, serta maklumat hubungan untuk pembekal dan pelanggan utamanya. Akhirnya, pengusaha harus menggariskan kelebihan cadangan itu - termasuk apa-apa ciri khas dan unik yang ditawarkannya - serta masalah yang diharapkan.

Sekiranya, setelah melakukan penyelidikan dan analisis yang teliti, organisasi modal teroka harus memutuskan untuk melabur dalam perniagaan kecil, ia kemudian menyiapkan cadangannya sendiri. Cadangan firma modal teroka itu akan memperincikan berapa banyak wang yang akan diberikannya, jumlah stok yang diharapkan perniagaan kecil itu akan menyerah sebagai pertukaran, dan perjanjian perlindungan yang diperlukannya sebagai sebahagian daripada perjanjian. Cadangan organisasi modal teroka dikemukakan kepada pengurusan perniagaan kecil, dan kemudian perjanjian akhir dirundingkan antara kedua pihak. Bidang rundingan utama merangkumi penilaian, pemilikan, kawalan, caj tahunan, dan objektif akhir.

Penilaian perniagaan kecil dan kepentingan pengusaha di dalamnya sangat penting, kerana mereka menentukan jumlah ekuiti yang diperlukan sebagai pertukaran modal usaha niaga. Apabila nilai kewangan semasa sumbangan pengusaha agak rendah berbanding dengan nilai yang dibuat oleh kapitalis teroka - sebagai contoh, apabila hanya terdiri daripada idea untuk produk baru - maka sebahagian besar ekuiti biasanya diperlukan. Sebaliknya, ketika penilaian perniagaan kecil relatif tinggi - misalnya, ketika sudah menjadi syarikat yang berjaya - maka sebahagian kecil ekuiti umumnya diperlukan. Adalah lumrah bagi syarikat modal teroka untuk menilai syarikat di bawah nilai yang dimiliki syarikat itu sendiri. Adalah lebih baik jika perniagaan kecil yang mencari modal teroka bersiap sedia untuk mendapatkan hasil seperti itu.

Peratusan pemilikan ekuiti yang diperlukan oleh firma modal teroka boleh berkisar antara 10 persen hingga 80 persen, bergantung pada jumlah modal yang diberikan dan jangkaan pulangan. Tetapi kebanyakan organisasi modal teroka ingin mendapatkan ekuiti dalam lingkungan 30-50 peratus sehingga pemilik perniagaan kecil masih mempunyai insentif untuk mengembangkan perniagaan. Oleh kerana modal teroka merupakan pelaburan dalam pasukan pengurusan perniagaan kecil, kapitalis teroka biasanya ingin meninggalkan pengurusan dengan beberapa kawalan. Secara amnya, organisasi modal teroka sedikit atau tidak berminat untuk mengambil alih pengendalian operasi harian perniagaan kecil di mana mereka melabur. Mereka tidak mempunyai kepakaran teknikal atau pegawai pengurusan untuk melakukannya. Tetapi kapitalis teroka biasanya ingin menempatkan wakil di setiap dewan pengarah perniagaan kecil untuk turut serta dalam membuat keputusan strategik.

berapa umur lauren kitt

Banyak perjanjian modal teroka merangkumi caj tahunan, biasanya 2-3 persen dari jumlah modal yang diberikan, walaupun sebilangan syarikat memilih untuk mengambil potongan keuntungan di atas tahap tertentu. Organisasi modal usaha juga sering memasukkan perjanjian perlindungan dalam perjanjian mereka. Perjanjian ini biasanya memberi kapitalis usaha untuk melantik pegawai baru dan mengambil alih kendali perniagaan kecil sekiranya berlaku masalah kewangan, operasi, atau pemasaran yang teruk. Pengendalian sedemikian bertujuan untuk membolehkan organisasi modal teroka memperoleh kembali sebahagian pelaburannya sekiranya perniagaan kecil itu gagal.

Objektif akhir perjanjian modal teroka berkaitan dengan cara dan jangka masa di mana kapitalis teroka akan memperoleh pulangan pelaburan mereka. Dalam kebanyakan kes, pengembalian mengambil bentuk keuntungan modal yang diperoleh apabila organisasi modal teroka menjual pegangan ekuitinya kembali ke perniagaan kecil atau di bursa saham awam. Pilihan lain ialah syarikat modal teroka mengatur perniagaan kecil untuk bergabung dengan syarikat yang lebih besar. Sebahagian besar pengaturan modal teroka merangkumi kedudukan ekuiti, bersama dengan objektif akhir yang melibatkan kapitalis teroka menjual kedudukan tersebut. Atas sebab ini, pengusaha yang mempertimbangkan untuk menggunakan modal teroka sebagai sumber pembiayaan perlu mempertimbangkan kesan penjualan saham masa depan terhadap pegangan mereka sendiri dan cita-cita peribadi mereka untuk menjalankan syarikat. Sebaik-baiknya, pengusaha dan organisasi modal teroka dapat mencapai kesepakatan yang akan membantu perniagaan kecil berkembang dengan cukup baik untuk memberikan keuntungan yang baik bagi kapitalis teroka pelaburan mereka dan juga untuk mengatasi kehilangan ekuiti pemiliknya.

PENTING PERANCANGAN

Walaupun tidak ada cara untuk perniagaan kecil untuk menjamin bahawa ia akan dapat memperoleh modal teroka, perancangan yang baik setidaknya dapat meningkatkan peluang bahawa cadangannya akan mendapat pertimbangan sewajarnya dari organisasi modal teroka. Perancangan sedemikian harus dimulakan sekurang-kurangnya setahun sebelum pengusaha pertama kali mencari pembiayaan. Pada tahap ini, penting untuk melakukan penyelidikan pasaran untuk menentukan keperluan konsep perniagaan baru atau idea produknya dan menetapkan perlindungan paten atau rahsia perdagangan, jika mungkin. Di samping itu, pengusaha harus mengambil langkah-langkah untuk membentuk perniagaan di sekitar produk atau konsep, meminta bantuan profesional pihak ketiga seperti peguam, akauntan, dan penasihat kewangan jika diperlukan.

Enam bulan sebelum mencari modal teroka, pengusaha harus menyiapkan rancangan perniagaan terperinci, lengkap dengan unjuran kewangan, dan mulai mengerjakan permintaan dana secara formal. Tiga bulan sebelumnya, pengusaha harus menyiasat organisasi modal teroka untuk mengenal pasti organisasi yang kemungkinan besar berminat dengan cadangan tersebut dan memberikan perjanjian modal teroka yang sesuai. Calon pelabur terbaik akan sangat sesuai dengan tahap pengembangan, ukuran, industri, dan keperluan pembiayaan syarikat. Juga penting untuk mengumpulkan maklumat mengenai reputasi kapitalis teroka, rekod prestasi dalam industri, dan kecairan untuk memastikan hubungan kerja yang produktif.

Salah satu langkah yang lebih penting dalam proses perancangan adalah menyediakan rancangan kewangan terperinci. Perancangan kewangan yang kukuh menunjukkan kecekapan pengurusan dan memberi kelebihan kepada bakal pelabur. Pelan kewangan harus merangkumi belanjawan tunai - disiapkan setiap bulan dan diproyeksikan untuk satu tahun ke depan - yang membolehkan syarikat mengantisipasi turun naik tahap tunai jangka pendek dan keperluan untuk pinjaman jangka pendek. Pelan kewangan juga harus merangkumi penyata pendapatan pro-forma dan kunci kira-kira yang diunjurkan sehingga tiga tahun ke depan. Dengan menunjukkan hasil dan perbelanjaan penjualan, aset dan liabiliti yang diharapkan, penyata ini membantu syarikat untuk menjangkakan hasil kewangan dan merancang keperluan pembiayaan jangka menengah. Akhirnya, rancangan kewangan harus merangkumi analisis pelaburan modal yang dibuat oleh syarikat dalam produk, proses, atau pasar, bersama dengan kajian mengenai sumber modal syarikat. Rancangan ini, yang disiapkan selama lima tahun ke depan, membantu syarikat dalam menjangkakan akibat kewangan dari peralihan strategik dan dalam merancang keperluan pembiayaan jangka panjang.

Secara keseluruhan, para pakar memberi amaran bahawa memerlukan masa dan ketekunan bagi usahawan untuk mendapatkan modal teroka. Pada masa ekonomi terbaik, modal teroka sukar dijamin. Pada masa ekonomi yang lebih perlahan ia menjadi lebih sukar. Adalah tidak biasa untuk berusaha mendapatkan modal teroka selama bertahun-tahun sebelum perjanjian dicapai, menurut Brian Brus yang mempelajari subjek untuk artikelnya 'Memulakan Perniagaan adalah Lebih Keras daripada Pernah Pada Abad ke-21.' Perkara paling sukar untuk disampaikan kepada usahawan yang bersemangat yang datang ke syarikat modal teroka untuk mencari pertolongan, jelas Brus, adalah bahawa mereka tidak boleh mula membuat produk atau perkhidmatan baru mereka. Kapitalis usaha mungkin mengambil risiko tetapi bagi mereka yang bertuah dengan mereka melabur, mungkin tidak akan merasa begitu setelah semua kerja kertas selesai dan kesepakatan dibuat.

siapa yang lil mama dating

BIBLIOGRAFI

Bartlett, Joseph W. Asas Modal Usaha . Madison, 1999.

Braunschweiger, Carolina. 'Pengumpulan Dana untuk Ekuiti Swasta Menyenangkan pada Suku Pertama.' Pengurusan Pelaburan Mingguan . 1 Mei 2006.

Clark, Scott. 'Asas Rancangan Perniagaan: Mengapa Sebilangan Besar Usaha Baru Gagal Meningkatkan Modal.' Jurnal Perniagaan Houston . 17 Mac 2000.

Davoudi, Salamander, Lina Seigol, dan Peter Smith. 'Mengapa Syarikat Ekuiti Swasta Berpusat ke Penjagaan Kesihatan. Aliran Tunai, Harta dan Demografi yang kuat menariknya. ' The Finanical Times . 26 April 2006.

Gimbel, Florian. 'Venture Capitalists mengalihkan Fokus ke Teknologi India.' Masa Kewangan . 2 Mei 2006.

Gompers, Paul, dan Josh Lerner. Kitaran Modal Teroka . Akhbar MIT, 1999.

La Beau, Christina. 'Tumbuh dalam Saiz Tetapi Tidak Ekuiti: Perniagaan Wanita Masih Meninggal di Modal Usaha.' Perniagaan Chicago Crain . 13 Disember 2004.

Persatuan Modal Usaha Nasional. 'Industri Modal Teroka - Gambaran Umum.' Boleh didapati daripada http://www.nvca.org/def.html . Diakses pada 3 Mei 2006.

Parmar, Simon, J. Kevin Bright, dan E.F. Peter Newson. 'Membangun E-Perniagaan yang Menang.' Jurnal Perniagaan Ivey . November 2000.