Mengapa Fintech adalah salah satu industri yang paling menjanjikan pada tahun 2015

Sudah lebih kurang dua dekad sejak syarikat kewangan benar-benar mengubah dunia. 500 usahawan memimpin kumpulan penganggu, dibesarkan dalam bayangan PayPal, yang akan mengubah hubungan perniagaan anda menjadi wang selamanya.

Bill Clerico adalah sarjana muda yang sederhana. Sedikit, ramah, dan pucat-pucat, dia tampaknya bukan orang yang suka menikmati penghinaan ritual rancangan temu janji TV. Tetapi selama 44 minit pada tahun 2011, anda dapat menjumpai Clerico di Bravo, menyerahkan penampilannya ('sedikit, gadis berambut merah'), permulaannya yang berusia tiga tahun ('Tidak ada yang peduli dengan syarikat perisian'), dan permainan makeoutnya ( 'Adakah anda benar-benar tahu bagaimana mencium?') Untuk beberapa ejekan Penjodoh Jutawan . 'Saya masih bujang, dan menganggap saya akan menggadaikan sedikit martabat peribadi untuk kesedaran,' kata Clerico. 'Tidak menemui cinta.'

Itu hanya usaha terbarunya untuk membuat orang memperhatikan syarikat perisian pembayarannya, WePay. Dia telah berusaha merekrut royalti permulaan kewangan, tetapi permintaan untuk bertemu dengan pengasas bersama PayPal, Peter Thiel tidak berjaya. Kemudian Kami bayar merampas beberapa publisiti pada persidangan pemaju PayPal, menjatuhkan sekumpulan ais 600 paun - dengan bil dolar terbungkus di dalamnya dan mesej mengenai PayPal 'membekukan akaun anda' - di pintu masuk. Menggoda TV realiti adalah langkah seterusnya dalam kempen Clerico untuk membuat syarikat pemprosesan pembayarannya terdengar lebih menarik daripada syarikat pemprosesan pembayaran.

'Ini bukan tempat yang menarik untuk berada ketika kami memulakannya,' kenang Clerico. 'Pandangannya adalah bahawa ada monopoli yang begitu kuat dari segi bank yang ada ... dan tidak ada yang membina syarikat pembayaran yang berjaya sejak PayPal.'

Pasti menarik hari ini. Empat tahun kemudian, Clerico dan pengasas bersama WePay, Rich Aberman dapat meletakkan aksi di belakang mereka. Dengan pendapatan $ 24.9 juta tahun lalu - naik 4.354.5 peratus dari tahun 2011 - WePay (No. 62 dalam senarai syarikat swasta Amerika yang berkembang pesat tahun ini Inc. 500) menguntungkan, dan dengan sejumlah $ 75 juta tunai pelabur . Syarikat Redwood City, California bernilai $ 220 juta, menurut PitchBook.

WePay juga tertumpu pada ceruk pasaran yang cepat berubah. Semua sumbangan kad kredit yang anda buat di laman crowdfunding seperti GoFundMe atau CrowdRise perlu diproses. WePay menangani tugas tertentu dengan lebih baik daripada kebanyakan. Itu menjadikan syarikat bersedia untuk berkembang dengan pesat yang sama dengan pelanggannya. Clerico mengatakan ia berada di landasan yang betul untuk menggandakan atau mungkin menggandakan perniagaan tahun ini.

WePay adalah salah satu daripada banyak pemula berorientasikan kewangan yang menduduki kedudukan: Dari kategori perkhidmatan kewangan sahaja, empat berada dalam senarai 20 dan 27 teratas dalam senarai keseluruhan, dengan gabungan pendapatan $ 850.7 juta pada tahun 2014. Syarikat-syarikat tersebut adalah antara yang pertama melihat peluang besar untuk mencipta semula sektor perkhidmatan kewangan. Industri itu kini merupakan sasaran terbesar kedua untuk gangguan, setelah perawatan kesihatan, menurut tinjauan CEO 500 Inc. tahun ini (lihat 'Di mana Peluang Besar Hidup').

Sudah lama dilihat sebagai industri yang sangat teknikal dan sangat terkawal yang dikuasai oleh bank gergasi yang menentang gangguan - selain daripada kemerosotan global sesekali - kewangan kini melancarkan gelombang keusahawanan. Permintaan untuk perkhidmatan baru kuat, disebabkan oleh kekecewaan yang meluas dengan bank-bank besar; bekalan semakin meningkat, sebahagiannya didorong oleh jenis kewangan yang gatal untuk melakukan sesuatu selain daripada mengerjakan syarikat-syarikat besar yang sama. ('Saya rasa tidak ada yang senang menjadi banker pelaburan,' tertawa Clerico, yang menghabiskan waktu di Goldman Sachs dan Jefferies.) Dan kadar faedah yang rendah telah menjadikan modal, bahan mentah untuk banyak syarikat permulaan yang berkaitan dengan wang, murah dan banyak.

Mungkin yang paling penting, pelanggan menggunakan idea tersebut, berkat peningkatan ekonomi mudah alih dan mudah alih. '' Dunia jauh lebih terhubung hari ini daripada 15 atau 20 tahun yang lalu. Alat yang ada - penyimpanan murah, pengkomputeran murah, dan analitik yang hebat - telah berubah, persekitaran peraturan telah berubah, dan orang lebih selesa menguruskan wang dan perniagaan mereka secara dalam talian, 'kata Pat Grady, rakan kongsi di Sequoia Capital . Firma VC-nya sering membuat pertaruhan di dunia ini, dengan pelaburan dari PayPal ke Square hingga Prosper (No. 86) - dan Grady melihat peluang besar di depan. 'Sekiranya anda ingin bermimpi sedikit, keseluruhan sistem kewangan dapat dibuat semula dengan syarikat yang kita lihat hari ini,' katanya.

Dan sasaran besar dan gemuk yang harus mereka buat semula. Goldman Sachs menganggarkan bahawa permulaan boleh mencuri pendapatan tahunan sehingga $ 4.7 trilion, dan keuntungan $ 470 bilion, dari syarikat perkhidmatan kewangan yang mapan. Walaupun sebahagian kecil dari bahagian pasaran mewakili perniagaan yang signifikan, jadi pelabur cenderung untuk menyokong pendatang baru. Atau untuk masuk ke dalam diri mereka sendiri: Goldman sangat kagum dengan fintech, ia melancarkan operasi pinjaman dalam talian sendiri. Kapitalis ventura melabur $ 23.5 bilion secara global dalam fintech dalam dua tahun terakhir, menurut anggaran Santander, Oliver Wyman, dan Anthemis Group: 'Dari pelaburan ini, 27% telah membuat pinjaman pengguna, 23% dalam pembayaran dan 16% dalam pinjaman perniagaan. , 'para penyelidik menulis dalam laporan baru-baru ini, sambil menambah:' Fintechs mempunyai dua titik penjualan yang unik: penggunaan data yang lebih baik dan pengalaman pelanggan tanpa gesekan. '

Dalam beberapa aspek, fintech sedang direvolusikan oleh usahawan untuk usahawan. Anda mungkin mendapat pinjaman perniagaan anda seterusnya dari Lending Club, OnDeck, atau Kabbage, dan bukannya bank yang memerlukannya selama-lamanya; dan bukannya mencari syarikat modal teroka atau pelabur tradisional lain, kini anda boleh melihat ke Kickstarter, Indie & gy; gogo, atau CircleUp. Urus niaga syarikat anda dapat diproses dengan sakit kepala yang lebih sedikit oleh Square, Stripe, atau WePay. Dan anda boleh menguruskan wang anda secara automatik di Betterment atau Wealthfront dan tidak membayar nasihat pelaburan yang mungkin atau mungkin tidak mengungguli pasaran. Anda bahkan boleh mula mengganti wang dengan menggunakan Coinbase, Circle, dan pilihan mata wang digital yang lain.

Dalam visi usahawan fintech seperti Rob Frohwein, Ketua Pegawai Eksekutif platform pinjaman perniagaan kecil Kabbage (No. 36), pinjaman dalam talian 'seharusnya tidak menjadi tempat anda pergi setelah orang lain menolak anda. Ini harus menjadi tempat pertama yang anda lihat ketika anda ingin berkembang. ' Seorang peguam teknologi, Frohwein memulakan Kabbage yang berpusat di Atlanta pada tahun 2009 dengan veteran industri kewangan Kathryn Petralia dan pengusaha data dan keselamatan Marc Gorlin. Pengasas melihat lebih banyak data tersedia dalam talian, mereka fikir mereka dapat menggunakannya untuk menaja jamin pinjaman kepada perniagaan kecil yang tidak dapat mendapat kredit - dan untuk melakukannya hampir dalam beberapa minit, bukan 24 jam atau lebih yang dihabiskan oleh pengusaha, secara purata, memohon pinjaman bank. Lima tahun kemudian, Kabbage meningkat menjadi pendapatan tahunan sebanyak $ 40.2 juta - meningkat 6,722.4 peratus selama tiga tahun. 'Kami benar-benar baru pada awal zaman kebangkitan ini dalam pemberian pinjaman alternatif,' kata Frohwein. 'Dan saya menantikan hari di mana ia tidak dipanggil alternatif.'

Hari itu semakin hampir. Pada akhir tahun lalu, Lending Club pasaran dalam talian dan pemberi pinjaman perniagaan kecil OnDeck Capital keduanya menjadi terbuka, IPO yang hampir semua pengasas, pelabur, dan penganalisis menunjukkan sebagai pengesahan apa yang dapat dicapai oleh pengusaha fintech - dan kesannya sudah mempunyai.

Tanya sahaja WePay. Ia bermula sebagai sebuah syarikat yang menyelesaikan masalah kecil untuk memindahkan sejumlah kecil wang. Andaikan anda ingin memudahkan rakan anda mengumpulkan wang untuk menempah perjalanan ski: Itulah masalah yang ingin diselesaikan Clerico dengan Aberman, rakan sebiliknya yang baru di Boston College pada tahun 2003. Setelah tamat pengajian, Aberman menuju ke sekolah undang-undang di New York University dan Clerico menjadi perbankan pelaburan, di mana dia mula bekerja dengan CEO permulaan. Pertemuan-pertemuan itu memberinya bug keusahawanan - dan pekerjaan (dan beberapa kad kredit) memberinya cukup wang untuk membiayai WePay. Pada tahun 2008, rakan-rakan melancarkan perniagaan mereka.

WePay adalah syarikat yang berbeza sekarang. Pada akhir 2013, pengasas membuat pertaruhan berisiko untuk masa depan crowdfunding - dan menutup perniagaan pembayaran kumpulan WePay yang asal, walaupun segmen itu menyumbang 40 peratus pendapatan. Sebaliknya, WePay memusatkan perhatian pada proses pembayaran di belakang layar, yang dimulakan sebagai perniagaan sampingan kecil tetapi dengan cepat mengatasi pertumbuhan sisi pengguna. Apabila anda menderma ke bil hospital rakan anda di GoFundMe, atau mengupah pengasuh bayi di Care.com, WePay mengumpulkan wang dari kad kredit anda dan menyerahkannya kepada penerima, dengan mengambil bayarannya (2.9 peratus dari jumlah keseluruhan yang kompetitif, ditambah 30 sen ) sepanjang jalan.

Itu ternyata menjadi pertaruhan yang sangat bijak. Pembayaran crowdfunding telah melonjak, naik dari $ 3.9 bilion pada tahun 2013 menjadi $ 9.5 bilion pada tahun 2014, menurut firma perunding Massolution - yang meramalkan jumlah itu hampir dua kali ganda lagi tahun ini. Apa yang dilakukan belanja dalam talian untuk PayPal, kenaikan ekonomi GoFundMe nampaknya dilakukan untuk WePay.

-

'Saya berpeluh kerana kegembiraan.' Menyalahkan kelembapan Manhattan awal musim panas, menyalahkan lobi hotel hipster yang penuh sesak, menyalahkan penggunaan dua minuman espresso yang cepat, tetapi Max Levchin menyalahkan topik: pemprosesan pembayaran.

Sudah lebih dari satu jam, dan pengasas bersama PayPal hampir berhenti bernafas. Walaupun Thiel mungkin pernah enggan bertemu dengan beberapa calon pengganti PayPal, Levchin tanpa kenal lelah teruja dengan inovator kewangan baru. WePay adalah salah satu daripadanya - dia adalah pelabur. 'Peter dan saya mempunyai reaksi yang sangat bertentangan dengan pengalaman PayPal,' kata Levchin, mengingatkan perbualan tepat setelah kedua-dua lelaki itu pergi. Thiel memberitahunya, 'Saya keletihan dan tidak pernah mahu menyentuh industri ini lagi.' Dan saya berkata, 'Saya sudah merindukannya.' '

Sejak Thiel kembali bersemangat - dia adalah pelabur di Stripe, pesaing yang lebih besar untuk WePay, seperti juga Levchin. Tetapi kesungguhannya sebelumnya mengenai sektor ini mencerminkan rekod prestasi yang kurang memuaskan. Dalam hampir dua dekad antara pelancaran PayPal dan IPO Lending Club 2014, tidak ada orang lain yang mencipta semula dunia kewangan di A.S.

Sekarang Levchin adalah antara yang bertaruh bahawa tanaman baru ini, termasuk sendiri, dapat menyusun semula alam semesta wang - dan menjadikannya lebih telus dan mesra pengguna dalam prosesnya. Tegasnya, dilancarkan pada tahun 2013, mempunyai cita-cita besar: 'Kami akhirnya melihat diri kita sebagai bank perkhidmatan penuh,' katanya.

Ia mempunyai banyak cara untuk dilalui. Sahkan pinjaman pengguna yang disasarkan pertama, dan tahun ini dicantumkan menjadi pinjaman pelajar untuk pengekod. Produk pertamanya cuba menggantikan kad kredit dengan kadar faedah tinggi yang dijaja oleh peruncit dengan pinjaman ansuran dalam talian, yang boleh dimohon oleh pelanggan semasa mereka membeli-belah. Levchin mengakui bahawa dia belum mengetahui keseluruhan peta jalan - terutamanya bagaimana menavigasi beban peraturan perbankan yang berat. 'Pasti memerlukan sedikit masa untuk sampai ke sana,' katanya. 'Saya akan berbohong jika saya mengatakan bahawa saya tahu betul bagaimana kita mendapatkan FDIC ini dan SEC itu.'

yang bryan cranston berkahwin dengan

Sementara itu, Levchin bertaruh pada sejumlah syarikat yang dapat mengubah ekosistem, termasuk WePay. Tetapi dia juga teruja dengan kedatangan gorila 800 paun - atau mungkin cephalopod - dari latar belakang keusahawanan yang jelas. 'Berkongsi tumpuan dengan Goldman Sachs bukanlah perkara buruk,' katanya. 'Mereka menarik lebih banyak perhatian, dan lebih banyak wang pelabur, kepada industri.' Dan dari sudut pandang kompetitif yang berpotensi, 'tidak ada yang lebih berisiko dipukul oleh pengatur daripada cumi-cumi vampire.'

Namun, dunia fintech ditunjuk dengan permulaan yang ditelan oleh ikan yang lebih besar (Mint, Venmo, Braintree) atau tenggelam: pengurus kewangan peribadi Wesabe, bank dalam talian PerkStreet, dan pertukaran Bitcoin BitInstant adalah beberapa yang terkutuk. Yang terakhir ini, terutama, melanggar peraturan: BitInstant adalah pemimpin awal dalam pasaran mata wang digital yang baru muncul, tetapi pengasas bersama Charlie Shrem kini menjalani hukuman dua tahun penjara atas tuduhan pengubahan wang haram persekutuan. Lebih banyak pemeriksaan fintech akan datang: Jabatan Perbendaharaan baru-baru ini melancarkan kajian mengenai amalan pemberian pinjaman dalam talian.

'Satu perkara yang sangat saya bimbangkan adalah pelaku buruk yang mencemarkan kolam, dan menjejaskan keyakinan pelabur terhadap apa yang kita semua lakukan,' kata Ketua Pegawai Eksekutif Prosper, Aaron Vermut. Dia harus tahu; dia menghabiskan dua tahun kebelakangan ini untuk membantu syarikatnya kembali dari kematian yang dicetuskan oleh pengawal selia. Prosper, yang diasaskan 10 tahun yang lalu oleh Chris Larsen dan John Witchel, adalah pasaran pinjaman dalam talian A.S. yang pertama, bahkan sebelum Lending Club. Tetapi pada tahun 2008, ketika Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa memutuskan bahawa Prosper dan Lending Club menjual sekuriti daripada hanya memberikan pinjaman, satu menangani pemeriksaan lebih baik daripada yang lain. Lending Club dengan cepat menghentikan perniagaannya untuk mengatasi masalah SEC, dan memulakan semula dengan syarat yang lebih baik dengan pengawal selia; Prosper lebih lambat bertindak balas, dan akhirnya dipukul dengan perintah berhenti-dan-berhenti. Larsen pergi pada tahun 2012, dan pada awal tahun 2013, Prosper mempunyai CEO sementara, pusingan pembiayaan yang baru-baru ini gagal, dewan pengarah yang pecah, dan tuntutan tindakan kelas yang berkaitan dengan penjualan sekuriti syarikat.

'Wah, perkara yang kacau itu terdengar seperti sesuatu yang benar-benar dapat kita masukkan,' ingat Vermut sambil berfikir. Dia dan ayahnya, Stephan, bersama dengan rakan kongsi Ron Suber, baru saja menjual perniagaan broker utama mereka kepada Wells Fargo, dan ingin mendapatkan projek baru. Mereka melabur $ 3 juta, mengumpulkan sekumpulan pelabur yang diketuai oleh Sequoia dengan harga $ 17 juta lagi, dan memulakan pemulihan.

Musim bunga ini, Prosper ditutup pada pusingan $ 165 juta, bernilai syarikat hampir $ 2 bilion. Prosper kini sesuai dengan namanya: Pendapatan berjumlah $ 81.3 juta pada tahun 2014 - naik 3.618.1 peratus selama tiga tahun - dan Vermut pada bulan Jun meramalkan bahawa Prosper akan 'mendekati $ 200 juta' tahun ini. 'Kami masuk dengan pemahaman bahawa kami akan menjadikannya kejayaan yang sangat besar atau kami akan memecahkannya,' kata Vermut. 'Dan kami datang hampir beberapa kali - tetapi saya dapat mengatakan dengan jujur ​​bahawa sekarang lebih besar daripada yang pernah kami sangka.'

WePay juga mempunyai pemikiran yang lebih besar; pusingan kewangan $ 40 juta baru-baru ini akan membantunya berkembang ke Australia, United Kingdom, dan, akhirnya, seluruh Eropah Barat. 'Kami melayani beberapa laman web dan platform pasar crowdfunding global yang besar, dan kami ingin membantu mereka memindahkan wang ke seluruh dunia,' kata Clerico.

Penglihatannya mengenai penguasaan pemprosesan pembayaran dunia masih menimbulkan beberapa ejekan, walaupun sekarang ini tidak dapat dilakukan - atau dengan mengorbankan kesalahan romantisnya. Clerico kini 'bertunang dengan bahagia dengan seseorang yang saya tidak temui di acara itu,' rakan sekelas Boston dan perekrut Facebook yang dia temui pada perjumpaan kolej lima tahun mereka.

Tetapi setelah meninggalkan perniagaan awal WePay, dan tujuan asalnya untuk mempermudah perjalanan ski, Clerico telah dikurangkan untuk menggunakan spreadsheet lama dan transfer bank yang membosankan untuk memantau perbelanjaan bermain ski kumpulannya. Teman-temannya 'mengolok-olok saya sekarang, kerana WePay tidak lagi melakukan pembayaran berkumpulan,' katanya. 'Saya selalu mendapat e-mel yang mengeluh,' Oh, seandainya ada cara mudah untuk mengumpulkan wang. '

Dengan WePay ingin menjana perniagaan sehingga $ 75 juta tahun ini, nampaknya dia berjaya.

Perkstreet
Boom and Bust
Pelanggan menyukai bank dalam talian ini, dan ganjarannya yang lumayan - yang harganya terlalu banyak untuk dikekalkan. Ia ditutup pada tahun 2013.

Atas dek
Peringkat Kedua
Pemberi pinjaman perniagaan kecil itu dilancarkan pada tahun 2014, mengesahkan pasaran untuk syarikat permulaan yang memberikan kredit harga tinggi tetapi pantas kepada pengusaha.

BitInstant
Keluar Api
Permulaan Bitcoin awal ini disokong oleh kembar Winklevoss tetapi berada di bawah pengawasan peraturan dan ditutup pada tahun 2013. Pengasasnya kini dipenjarakan kerana pengubahan wang haram.

Pangkalan Wang Syiling
Memetakan Wilayah Baru
Salah satu permulaan berkaitan Bitcoin yang paling berjaya, pertukaran mata wang maya ini disokong oleh VC dan bank.

Petak
Escape Velocity
Syarikat pembayaran mudah alih mengubah cara perniagaan kecil menerima pembayaran, tetapi juga berjuang dengan kemunduran produk dan IPO yang banyak dikhabarkan.

Kami bayar
Lintasan Baru
Dilancarkan sebagai syarikat pembayaran pengguna, pada tahun 2013 WePay beralih ke memproses pembayaran untuk laman crowdfunding - dan sejak itu ia melambung tinggi.

Sejahtera
Pemulihan Lewat
Salah satu inovator pinjaman dalam talian terawal, ia gagal dalam pemeriksaan peraturan tetapi memulakan kemunculan semula pada tahun 2013, dan kini bernilai $ 1.9 bilion.

Kebaikan
Autopilot
'Robo-penasihat' ini bermain dengan Wealthfront, antara lain, untuk membina sebuah syarikat pengurusan kekayaan yang lebih murah dan bergantung pada teknologi.

Jangan takut
Ke Udara Tipis
Sebagai pendahulu kepada Mint.com, pengurus kewangan peribadi ini dilancarkan pada tahun 2006 tetapi kehilangan tempat daripada pesaingnya yang lebih terkenal dan ditutup pada tahun 2010.

Jalur
Mendaki dengan pantas
Pemproses pembayaran berusia lima tahun, bernilai $ 5 bilion, mendapat kenaikan daripada pelanggan seperti Facebook, Twitter, Apple, dan Kickstarter.

Kelab Peminjaman
Naik dan Jauh
Dengan IPO 2014, pasaran pinjaman dalam talian mengukuhkan peranannya sebagai peneraju generasi fintech ini.

Kerut
Meningkat Di
Permulaan pembayaran mudah alih menarik perhatian, dan lebih daripada $ 30 juta dari pelabur berprofil tinggi, sebelum memusingkan produk dan mendahului eksekutif berprofil tinggi.

ZestFinance
Bertujuan Tinggi
ZestFinance, yang menjual pinjaman pengguna yang mahal kepada orang yang tidak dapat memperoleh kredit, memperluas perkhidmatan datanya ke China - dan berada di urutan ke-192 dalam senarai Inc. 500 tahun ini, dengan pendapatan $ 51 juta pada tahun 2014.

Modal Pantas
Memperoleh Momentum
Syarikat pembiayaan perniagaan kecil, yang memberikan pendahuluan tunai yang agak mahal tetapi cepat, adalah No. 64 dalam senarai Inc. 500 tahun ini, dengan pendapatan $ 27.5 juta pada tahun 2014.